Оценка эффективности инвестиционного портфеля

Содержание

Введение……………………………………………………………………..3
Глава 1. Формирование инвестиционного портфеля…………………………5
1.1. Понятие и типы инвестиционного портфеля………………………...5
1.2. Этапы формирования инвестиционного портфеля…………………..9
1.3. Стратегии управления инвестиционным портфелем.………………10
1.4. Модель инвестированных портфелей………………………………..13
Глава 2. Подходы оценки эффективности инвестиционного портфеля……19
2.1. Оценка эффективности инвестиционного портфеля………………..19
2.2. Проблемы инвестиционного портфеля……………………………….22
2.3. Проблемы выбора инвестиционного портфеля……………………..25
Глава 3. Управление инвестиционным портфелем, на примере паевого инвестиционного фонда …………………………………………….………….27
Заключение………………………………………………………………….36
Расчетная часть……………………………………………………………..38
Список литературы…………………………………………………………44
Приложение…………………………………………………………………46

Введение

Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика.
Под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, либо юридическим или физическим лицам на правах долевого участия, выступающая как целостный объект управления. На развитом фондовом рынке портфель ценных бумаг — это самостоятельный продукт и именно его продажа целиком или долями удовлетворяет потребность инвесторов при осуществлении вложения средств на фондовом рынке. Обычно на рынке продается некое инвестиционное качество с заданным соотношением Риск/Доход, которое в процессе управления портфелем может быть улучшено.
Одним из важнейших понятий в теории портфельных инвестиций является понятие эффективного портфеля, под которым понимается портфель, обеспечивающий максимальную доходность при некотором заданном уровне риска или минимальный риск при заданном уровне доходности. Алгоритм определения множества эффективных портфелей был разработан Г. Марковицем в 50-е годы как составная часть теории портфеля.
Основополагающие принципы по формированию и по стратегии управления инвестиционным портфелем были исследованы в работах В.Ф.Шарпа, С.В. Валдайцева, П.И. Вахрина, Л.Л. Игонина, В.В. Ковалева, В.В. Богачарова и др.. Однако в этих работах не дано конкретного анализа оптимального сочетания ценных бумаг в инвестиционном портфеле. В связи с этим нуждаются в дальнейшей теоретической и практической разработке вопросы, связанные с формированием инвестиционного портфеля, тактикой и стратегией управления на основе применения новых методов и финансовых инструментов.
Таким образом, по мере формирования фондового рынка, реальная ситуация на рынке ценных бумаг выдвигает ряд вопросов, требующих рассмотрения и глубокого изучения.
Предметом исследования является оценка эффективности управления инвестиционным портфелем.
Цель рассмотреть эффективность и управления инвестиционным портфелем.
Задачи, решаемые в ходе работы:
- понять что такое инвестиционные портфели;
- рассмотреть составляющие инвестиционного портфеля;
- оценить эффективность инвестиционного портфеля.
В первой главе работы рассмотрены основные вопросы формирования инвестиционного портфеля, во второй главе – подходы оценки эффективности инвестиционного портфеля, в третей главе – управление инвестиционным портфелем.