Фьючерсные контракты в управлении финансовыми рисками

Содержание
Введение……………………………………………………………………………...3
ГЛАВА 1. Теоретические аспекты фьючерсных контрактов в управлении финансовыми рисками………………………………………………………………5
1.1. Общая характеристика фьючерсного контракта и его составляющих, торги и расчеты по ним на рынке…………………………………………………..5
1.2. Основные понятия и особенности хеджирования фьючерсными контрактами, как основного инструмента в управлении финансовыми рисками……………………………………………………………………………...17
ГЛАВА 2. Методы оценки фьючерсных контрактов, фьючерсные стратегии и хеджирование……………………………………………………………………….20
2.1. Методы оценки по фьючерсным контрактам……………………………...20
2.2. Фьючерсные стратегии……………………………………………………...21
2.3. Фьючерсные стратегии для хеджирования………..………………………29
ГЛАВА 3. Проблема организации фьючерсной торговли в современных условиях развития срочного рынка……………………………………………….34
Заключение………………………………………………………………………….36
Расчетная часть……………………………………………………………………..37
Список использованной литературы и других информационных источников...46
Приложения…………………………………………………………………………48

Введение

Вот уже два десятилетия в странах Запада срочный рынок, и в частности рынок фьючерсов, выступает как полноправный элемент финансового рынка. В России эта сфера деятельности еще относительно молода и находится лишь в стадии развития, в то время как в индустриальных странах срочные сделки уже давно являются финансовым инструментом, широко применяемым для страхования от рыночного риска и не исключающим при этом возможности получения прибыли.
В соответствии с законом РФ от 20.02.92г. "О товарных биржах и биржевой торговле" фьючерсными называют сделки, связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара. При этом такие сделки в отличие от сделок на реальный товар не предусматривают обязательства сторон поставить или принять реальный товар (в срок, обусловленный контрактом), а предполагают куплю и продажу прав на товар (бумажные сделки).
Актуальность темы исследования состоит в том, что фьючерсные биржи посредством использования производных инструментов, в частности как фьючерсные контракты позволяют быстрее реализовывать товар, уменьшать риск потерь от неблагоприятных изменений цен, ускорять возврат авансированного капитала в денежной форме в количестве, максимально близком первоначально авансированному капиталу, плюс соответствующую прибыль.
Объектом исследования являются фьючерсные контракты.
Предметом, управление финансовым риском посредство хеджирования, инструментом которого будет являться фьючерс.
Целью работы является использование фьючерсных контрактов в управлении финансовым риском, посредством хеджирования.
Цель позволила сформулировать задачи, которые решались в работе:
1. Рассмотреть общую характеристику фьючерсного контракта и его составляющих, торги и расчеты по ним на рынке;
2. Основные понятия и особенности хеджирования фьючерсными контрактами, как основного инструмента в управлении финансовыми рисками;
3. Методы оценки по фьючерсным контрактам;
4. Фьючерсные стратегии;
5. Фьючерсные стратегии для хеджирования;
6. Проблема организации фьючерсной торговли в современных условиях развития срочного рынка.
Работа состоит из: введения, трех глав, заключения, расчетной части, списка использованной литературы и других информационных источников и приложения.